生猪有望提前迎春 2018年生猪市场回顾与2019年展望

长期来看,由于疫情使养殖户正常补栏的进程被打断,所以后期供应一定会出现阶段性短缺。…
9月12日,中国农业科学院农业经济与发展研究所副研究员王祖力在
第十一届国际玉米产业大会…

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9月12日,中国农业科学院农业经济与发展研究所副研究员王祖力在第十一届国际玉米产业大会上,针对中国生猪市场现状及行业发展趋势做了专题演讲。

1、2018年国内生猪整体生产状况表现为猪肉总产量上升且规模化程度提升。年内受生产绩效提升、出栏重量提升双重影响,2018年猪肉产能上升,供应量增加但时空分布不均。猪瘟疫情突发加剧2018年生猪市场低迷境况,未来受母猪提前淘汰及补栏低迷的影响,2019年期间能繁母猪存栏量继续下滑,生产绩效边际效应递减,预计2019年猪肉产量存在下滑空间。

近10年来,我国猪肉产量稳居全球第一,是一个猪肉生产和消费大国。从全球角度来看,我国猪肉产量和消费量占全球的一半,产量约是5500万吨。王祖力表示,在国内饲料消费中,玉米需求占到产量的60%,有时可以达到70%,由此说明玉米产业与生猪产业密不可分。

2、2018年生猪存栏将延续下滑之势。受非洲猪瘟影响,市场养殖端积极性降低,补栏热情减缓,专业育肥空栏率高达50%,众多企业的战略布局将被打乱,计划产能投放将大幅延缓,预计2019年生猪存栏将继续微幅度缩减。

近年来,我国生猪数量大幅增加,猪肉产量与七八年前相比增长了6.1倍,生猪出栏量增长了4.3倍,整个产业的效率也在大幅提升。另外,养殖规模化水平也提升比较快,但比重仍偏低,规模化占比还不到一半,2016年是45%。在王祖力看来,国内生猪养殖业已从中南部向北部转移,虽然集中度总体提高,但水平偏低。不过,近年来随着大型企业逐渐扩张,养殖业的集中度明显提升。

3、预计2019年第一季度,受调运管控的影响,生猪及猪产品出现积压,市场继续维持低迷;第二季度市场出现好转;下半年出栏价格有望突破14元,高点可能位于16元附近。

从生猪及其产品贸易情况来看,进口量从2008年的几万吨增长到2016年的120万吨,2017年为112万吨。增长速度虽然很快,但绝对量占肉类和生产消费总量的比例还很低,大概在2%3%的水平。因此,中美贸易摩擦对猪肉市场的影响不大,但对饲料和原料市场的影响比较大,尤其是对大豆、玉米市场的影响比较大。

必赢棋牌官网,第一部分、行情回顾与综述一、 现货价格走势分析

据王祖力介绍,国内生猪价格有两个很明显的特征:一是猪肉价格4年一个波动周期,从2013年开始价格波动明显加大;二是养殖户结构显示,最近这些年整个生猪产业呈现小产户刚性退出、大型养猪场规模扩张的特点。2010年前后大概有6000万养殖户,现在减少了一半,但产量并没有减少,反而有所增长,这有利于养殖效率的提升。

回顾2018年生猪价格,整体呈现V形走势,我们将其分做两个阶段来看:

针对非洲猪瘟对市场的影响,王祖力认为,短期来看,非洲猪瘟一定会改变市场供需关系,正常上涨的生猪价格走势被打断。由于市场供应增加,消费者出现恐慌心理,消费量减少,所以生猪价格出现了下跌。中长期来看,由于疫情使养殖户正常补栏的进程被打断,所以后期供应一定会出现阶段性短缺。

第一阶段(2018年1月-6月),2018年上半年价格震荡下行,供应端看,上半年生猪产能高于去年同期。2018年6月份生猪出栏累计32183万头,同比增加0.7%,春节过后的3、4月份属于季节性消费淡季,生猪价格通常会有一定幅度的回落,而一般来讲5、6月份生猪价会迎来小增长,原因是春节出生的仔猪成活率低,由于5、6月份出栏的标猪是今年春节前出生的,冬季仔猪成活率偏低,市场生猪供应量会下降导致生猪价格上涨,但今年由于3、4月猪价行情冷清,部分养殖户出现标猪惜售现象,致使在5、6月份出现大量牛猪上市,生猪市场供应量增加,价格持续下跌。从消费端看,上半年是生猪销售淡季,同时随着气温升高,居民对肉制品需求进一步减少,据农业部对全国
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个农村集贸市场监测数据显示,上半年猪肉交易量同比减少2.2%;另据农业部对50家重点批发市场监测数据显示,上半年猪肉交易量同比下降
3.1%,虽然供应和消费均出现下降局面,但消费下降更多,市场整体供大于求,导致了上半年活猪价格的持续下跌。

第二阶段(2018年7月份-当前),2018年下半年生猪价格缓慢小幅反弹。7月下旬开始生猪价格止跌反弹,并开启持续上涨之路,主要原因是生猪需求的季节性回暖,以及市场当期标猪供应偏紧导致,叠加各大城市大中专院校临近开学、双节将至,市场看涨情绪渐浓,养殖户惜售情绪较浓,生猪收购难度增加,部分屠宰企业提价收购,促使生猪价格持续上涨,同时由于猪肉进口数量持续多月减少,在一定程度上助推了猪价的上涨;8、9月份生猪市场行情继续走高,全国生猪平均价格一度接近15元/公斤,从来年猪价走势规律来看,秋冬季历来是猪肉消费旺季,生猪、猪肉的季节性和节日因素对市场的拉动作用明显,但自8月份以来受非洲猪瘟影响,生猪调运受限,各地开始呈现明显的区域化价格差异,具体来说,非洲猪瘟疫情发生省份禁止活猪运输,临近省份禁止运输车辆通行,对于生猪调出省份来说,调运受限领生猪出栏困难,猪价下行,而生猪调入省份由于无猪可入,省内生猪出栏价一度抬高,不同地区价格显著差异,国内生猪价格弱势下行。

第二部分 我国生猪产业发展现状

一、 生猪规模化集中度快速提升 集团化工程推动低于预期

当前我国生猪养殖现状表现为市场分散,但规模化集中度快速提升。从生猪出栏结构来看,市场趋势推动散养户数量大幅减少,年出栏量500头以下养殖户近五年内逐年下滑,下降幅度约20%,年出栏量10000头以上的大型养殖场增加,其中以年出栏量为50000头以上的规模化养殖企业增量最多,近五年约增加百余家。2017年,我国年出栏500头以上的养殖场占比市场总量不足50%,而年出栏10000头以上的养殖场占比为13%,受中小型养殖场压缩存栏,大型养殖场规模扩张的影响,规模化集中程度进一步提升。集团化生猪养殖快速崛起,2017年集团化生猪养殖占比接近5%,但与此同时,规模化养殖集团建设工程的推动进度缓慢,集团化工程推动低于预期。据统计,2018年3季度,大型养殖集团在建工程同比提升45%,固定资产提升12%,生物性资产同比提升14%,这表面大型养殖集团在2017年开始筹备扩张规模后,目前多数仍处于基建阶段,并未进入实质性的养殖阶段,另外受环保、行情多方面因素影响,在建工程转固定资产速度较慢。

二、 存栏量下滑 生产绩效提升

近几年国内能繁母猪以及生猪存栏量出现明显下滑,但母猪生产绩效逐年增加,生产指标PSY以及MSY呈连年上涨之势,同时生猪生产效率增强,猪肉产量有增无减,从而抵消因存栏量下降而带来的产能下降。2017年,母猪初配率同比上升2.4个百分点,淘汰率同比上升1个百分点;能繁母猪存栏小幅下滑,降幅为39万头,同比减少52万头。但母猪存栏量小幅下滑,并不意味生猪出栏量下滑。随着规模养殖的提升,生产指标提升明显,2017年MSY为18.65头,同比0.53头;较2014年提升2.67头。

表1 2-5

第三部分 我国生猪供需情况

2018年国内生猪整体生产状况表现为猪肉总产量上升且规模化程度提升。年内受生产绩效提升、出栏重量提升双重影响,2018年猪肉产能上升,供应量增加但时空分布不均。2018年生猪存栏继续下滑,出栏率提升推动出栏量提升,推动猪肉产量上升。2018年生猪市场整体处于周期下行期,市场低迷,家庭农场规模缩减,但大型养殖集团市场占有率进一步提升。2018年8月份开始,国内开始频发非洲猪瘟疫情,截止目前,猪瘟所发地涉及全国20个省份47个市(区、盟)共发生74起猪瘟疫情,涉及辽宁、河南、黑龙江、江苏、安徽、浙江、吉林、内蒙、天津、上海、山西、云南、贵州、湖南、湖北、江西、福建、重庆、四川、北京等地区,扑杀范围逐渐扩大,累积扑杀生猪60万头,养殖端正常的补栏计划被打破,非洲猪瘟推动年度内供应下滑,且有望推动中远期产能下滑,预计2019年一季度,受调运管控的影响,生猪及猪产品出现积压,市场继续维持低迷;2019年二季度市场出现好转;下半年出栏价格或将突破14元。猪瘟疫情突发加剧2018年生猪市场低迷境况,未来受母猪提前淘汰及补栏低迷的影响,2019年期间能繁母猪存栏量继续下滑,生产绩效边际效应递减,预计2019年猪肉产量存在下滑空间。

一、 我国生猪供应情况 (一)生产效率提升 市场供应宽松

据国家统计局对生猪出栏头数以及猪肉产量的统计,2018年1-3季度生猪累计出栏49579万头,2018年1-3季度猪肉产量累计3843万吨,同比分别上涨2.81%
以及3.39%,预计2018年生猪出栏头数以及产量同比有望继续增加,生猪定点企业屠宰量月度统计显示,2018年1-9月份各月份屠宰量整体高于历年同期水平,表面本年度生猪供应水平增加,同时我们可以看到近几年国内生猪出栏均重以及头均猪肉产量呈现增加之势,自2016年二季度以来,生猪出栏重量快速上升,这种现象一直持续到2018年二季度,整体生猪交易重量不低于115公斤。2018年生猪出栏均重约115.8公斤/头,较16年增加0.78%,头均猪肉产量90.56公斤/头,较16年增加1.07%,另外大型养殖集团生猪交易重量普遍提升,2018年1-9月份,大型养殖集团生猪交易重量同比0.65公斤,进入三季度以后,受非洲猪瘟疫情影响,生猪行业抛售加速,交易重量开始快速下滑。整体来看,出栏均重以及头均猪肉产量的增加提高了猪肉市场的供应,生产效率得到提升,2018年生猪及猪肉供应表现宽松。

(二) 母猪结构不断优化 存栏底部盘桓

2018年能繁母猪存栏量继续向下筑底,随着养殖规模的变迁,散户加速退出养殖圈,家庭养殖农场以及规模化养殖企业集中度提升,能繁母猪存栏数进一步清洗;进入养殖周期的下行通道后,生猪养殖端在不断地更新母猪繁殖能力,以去其槽粕,留其精华为核心,积极淘汰胎龄偏老,产仔数量偏低,且存在明显疾病的经产母猪,对于选留和选购母猪的标准提高,保证产能稳定输出的前提下,最大程度的减少成本浪费。下半年生猪行业遭遇非洲猪瘟袭击,母猪补栏情绪低迷,目前来看疫情已经触及到部分母猪养殖场,对于规模化养殖企业来说,经过半年的空栏缓冲后仍有回旋余地,而对于散户来说,或许将是彻底的退出,当前仔猪销售无利可图,部分地区种猪场减少母猪存栏量以降低亏损,疫情过后,对于母猪养殖存栏将是一个筑底翻身的机会。但就目前母猪补栏形势来看,能繁母猪存栏后期整体上仍将保持下滑趋势。

据青松农牧数据统计,1-10月份,后备母猪补栏量同比下降31.8%,第三季度种猪补栏量同比下降25.08%;其中9-10月份,受调运管控政策的影响,种猪补栏量出现断崖式下滑,下跌至2015年初补栏水平。2018年1-10月份,母猪淘汰量同比上升11.2%;第三季度,能繁母猪淘汰量同比下降15.7%;其中8月份同比下降9.7%,9月份同比下降57.6%;2018年母猪淘汰重量偏小,存在部分提前淘汰现象。

(三) 行业不景气程度加剧 补栏情绪低迷

2018年以来,生产绩效逐渐趋稳,同时受母猪存栏下滑的影响,仔猪存栏难以形成持续性上升。据青松农牧统计,1-10月份,样本企业仔猪料销量同比增幅为0,较2017年1-10月份仔猪料销量同比增幅减少6个百分点。2018年生猪养殖行业表现为明显的下行期,仔猪价格与二元能繁母猪价格创三年来新低,从养殖端的补栏情况来看,仔猪全年价格从年初的高点30.70元/公斤一路下滑到23.50元/公斤,随着下半年需求回暖提振市场补栏情绪,仔猪价格底部小幅反弹至25.70元/公斤,截止当前受非洲猪瘟疫情影响,仔猪价格再度下滑至24元附近,仔猪价格一路下行正面反映出养殖户补栏意愿低迷,行业不景气程度加剧;再看二元能繁母猪由年初一路回落至30元下方后底部弱势震荡,市场对于母猪补栏表现更为谨慎。

(四)生猪存栏恢复进程缓慢

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